TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망

2024년 2월 27일, 투자자들의 뜨거운 관심 속에 TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF가 상장되었습니다. 미국 장기채권에 투자하면서 월 배당 수익까지 기대할 수 있는 매력적인 상품으로 주목받고 있습니다.

지금부터 TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망에 대해 집중적으로 분석해 보도록 하겠습니다.

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) 기본소개

항목	내용
상품명	TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)
유형	해외채권형
시가총액	4,802억원
상장주식수	49,500,000주
52주 최고/최저	10,210원 / 9,170원
기초지수	KEDI 미국채30년 위클리 커버드콜30 지수(Total Return)
상장일	2024년 02월 27일
펀드보수	연 0.390%
자산운용사	미래에셋자산운용(주)
1개월 수익률	+3.43%
3개월 수익률	-0.60%
6개월 수익률	N/A

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)는 총 4,802억원 규모의 해외채권형 ETF입니다. 1주당 가격은 52주 기준 최고 10,210원, 최저 9,170원을 기록 중입니다.

2024년 2월 27일 신규 상장되어 아직 6개월 수익률 데이터는 집계되지 않은 상태입니다. 기초지수는 KEDI 미국채30년 위클리 커버드콜30 지수(Total Return)이며, 펀드보수는 연 0.390% 수준입니다. 운용은 미래에셋자산운용이 맡고 있습니다.

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)의 포트폴리오 구성 종목 및 비중은 다음과 같습니다.

종목명	비중(%)
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	24.85
SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF	19.85
PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index Exchange-Traded Fund	15.60
Vanguard Long-Term Treasury ETF	14.87
Vanguard Extended Duration Treasury ETF	9.99
Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF	4.96

듀레이션이 긴 다양한 미국 초장기 국채 ETF에 주로 투자하고 있으며, 이를 통해 금리 하락에 따른 자본차익과 높은 이자수익을 동시에 추구하는 것으로 보입니다.

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) 운용전략

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)의 기초지수인 KEDI 미국채30년 위클리 커버드콜30 지수는 20년 이상 장기 국채 ETF에 투자하면서, 동시에 보유 종목의 일부에 대해 주 단위로 콜옵션을 일정 비율 매도하는 커버드콜 전략을 활용합니다.

운용사는 기초지수가 투자하는 장기국채 ETF 포트폴리오를 100% 복제하는 한편, 매주 ATM 콜옵션을 30% 가량 매도하는 방식으로 인컴 수익 제고를 추구합니다. 아울러 원/달러 환율 변동에 따른 손실 위험을 방어하기 위한 환헤지 전략도 시행 중입니다.

이 같은 전략을 통해 장기 국채 투자에 따른 이자수익과 자본차익에 더해, 콜옵션 프리미엄 확보를 통한 추가 인컴수익 향유를 기대할 수 있습니다.

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) 분배금(배당금) 및 배당률 세금

항목	내용
배당주기	매월 마지막 영업일
최근 분배락일	2024.05.30
분배금	99원
연간 분배금	1,248원
연간 분배율(배당률)	12.87%

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)는 매월 결산하여 분배금을 지급하는 월배당 ETF입니다. 2024년 5월 기준 월 분배금은 99원을 기록 중이며, 직전 4월과 3월에는 각각 100원, 112원이 배당된 바 있습니다.

분배락일	기준가격	분배금액	분배율
2024.05.30	9,295	99	1.05%
2024.04.29	9,200	100	1.08%
2024.03.28	9,855	112	1.12%

최근 3개월 분배금 평균치 104원을 단순 연환산 할 경우 연간 분배금은 1,248원(104원 x 12개월)에 이릅니다. 2024년 6월 16일 종가(9,700원) 기준 추정 배당률은 12.87%로 상당한 높은 수준을 나타내고 있습니다.

그러나 상장 후 배당 내역이 3개월에 불과해 이 같은 배당률의 지속성 여부는 좀더 지켜볼 필요가 있습니다. 시장 금리 하락에 따른 가격 상승이나 변동성 확대에 따른 콜옵션 프리미엄 축소 등으로 배당률이 낮아질 가능성도 배제할 수 없기 때문입니다.

신규상장 ETF인 만큼 보다 장기적인 관점에서의 배당 트랙레코드 모니터링이 필요해 보입니다.

한편, 본 ETF의 분배금에는 15.4%의 세금이 원천징수 됩니다. 매매차익에 대해서도 해외투자 ETF인 관계로 동일한 세율의 배당소득세가 부과되니 투자 시 유의할 필요가 있습니다.

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) 수수료(운용보수)

항목	비용
총보수율	연 0.3900%
총보수비용비율(TER)	연 0.4100%
실부담비용율	연 0.6612%

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)의 투자자들이 부담하는 총 보수율은 연 0.3900% 수준입니다. 여기에는 운용 및 판매, 수탁사 보수 등이 포함됩니다.

순자산 대비 제반 비용을 모두 반영한 총보수비용비율(TER)은 이보다 조금 높은 연 0.4100%를 나타내고 있으며, 여기에 매매 중개 수수료까지 고려한 실부담비용율은 연 0.6612%에 달합니다.

채권 ETF 평균 대비해서는 소폭 높은 운용비용 구조를 가지고 있지만, 커버드콜 전략이 결합된 액티브 운용 펀드인 점을 감안하면 납득할 만한 수준으로 판단됩니다.

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) 주가 전망

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)는 상장된 지 얼마 되지 않아 현재로서는 주가 흐름을 예단하기 쉽지 않아 보입니다. 운용 성과에 대한 데이터가 충분히 쌓이지 않은 상황에서 단기 주가 방향성을 전망하는 것은 다소 무리가 있습니다.

그러나 금리 인하 사이클이 본격화될 경우 초장기 채권 가격 상승과 옵션 프리미엄 수취로 인한 추가 인컴 수익 등은 긍정적인 요인으로 작용할 전망입니다. 장기적 시계에서 금리 하락에 수혜를 입을 유망 ETF로 관심을 가질 만 합니다.

다만 연준의 긴축기조 전환 시점과 속도를 둘러싼 불확실성이 완전히 해소된 것은 아닌 만큼, 시장 변동성 등 잠재적 리스크 요인에도 주의를 기울여야 할 것 같습니다.

요약정리

항목	내용
상품명	TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)
기초지수	KEDI 미국채30년 위클리 커버드콜30 지수(Total Return)
실부담비용율	연 0.6612%
분배율(배당률)	12.87% (추정치)
예상 수익률	-

결론

채권 투자 수요가 확대되고 있는 시장 환경 속에서 TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)은 투자자들에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 초장기 국채 투자와 커버드콜 전략을 결합한 액티브 운용 방식은 보수적인 성향의 투자자들에게 어필할 만한 요소입니다.

상장 후 트랙레코드가 일천해 단정적인 평가를 내리긴 이르지만, 향후 예상되는 금리 하락 국면에서 수혜를 입을 수 있는 유망 ETF로서의 잠재력은 충분해 보입니다. 다만 투자에 앞서 환 변동성 등 리스크 요인에 대한 점검도 필요할 것으로 사료됩니다.

이 글이 투자자 여러분께 TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)에 대한 이해를 높이는 데 보탬이 되었기를 기대합니다. 읽어주셔서 감사합니다.